Управление клиентским портфелем ценных бумаг

Экономика » Исследование факторов устойчивости функционирования банка » Управление клиентским портфелем ценных бумаг

Страница 2

По каждому сегменту ценных бумаг при наличии выбранной методики обязательно производится расчет стоимости привлеченных ресурсов, себестоимости и эффективность каждой операции, который в итоге утверждается специализированным коллегиальным органом банка для принятия окончательного решения по целесообразности проведения рассчитываемой операции.

В работе был проведен анализ доходности некоторых операций с ценными бумагами в Новгородском отделении СБ РФ №8629. Результаты данного анализа свидетельствуют о высокой доходности данных ценных бумаг.

Рисунок 5. Доходность по некоторым видам ценных бумаг в 2010 году

По состоянию на 1 января 2010 года Государственные краткосрочные обязательства, облигации федерального займа и муниципальные краткосрочные обязательства Санкт-Петербурга являются несомненно более доходными финансовыми инструментами. При этом надежность и ликвидность данных ценных бумаг не уступает, и даже больше, чем у кредитного портфеля. Что касается облигаций государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ) и облигаций государственного сберегательного займа (ОГСЗ), то их доходность, хотя и несколько уступает доходности кредитных операций в рублях, но зато можно говорить о выигрыше в ликвидности и положительных чертах, связанный с диверсификацией операций банка. Поэтому ни в коем случае не стоит отказываться или ограничивать объем операций с ОГВВЗ и ОГСЗ, переключая все внимание на более доходные ценные бумаги или операции.

Инструментом управления портфелем ценных бумаг служит процентный риск, рассчитываемый коммерческими банками в соответствии с требованиями инструкции ЦБ РФ №89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков». Он является составляющим общего рыночного риска торгового портфеля банка и рассчитывается по следующим финансовым инструментам:

- долговые обязательства РФ;

- долговые обязательства субъектов РФ и местных органов власти;

- облигации;

- ценные бумаги, приобретенные или проданные по сделкам «РЕПО»;

- ценные бумаги, принятые или переданные в залог;

- депозитные сертификаты;

- производные финансовые инструменты.

Риск неблагоприятного изменения цены данных ценных бумаг, связанный с их эмитентом, рассчитывается как сумма взвешенных на специальный коэффициент чистых длинных и коротких позиций. Специальный коэффициент по финансовым инструментам без риска составляет 0, по финансовым инструментам с низким риском – 0,25%, со средним риском – 1,00%, с высоким и очень высоким риском – 1,60% и 8,00% соответственно. При этом правила отнесения конкретного инструмента к категории риска приведено в инструкции. За отчетный период банк добился значительного снижения процентного риска своего торгового портфеля (с 9 млн.руб. на конец 2010 года до 554 тыс.руб. на начало 2011 года). Это является показателем эффективности менеджмента в сфере операций с ценными бумагами.

Таблица 5

Динамика доходов по операциям с ценными бумагами, тыс.руб

№	Наименование дохода	2008	2009	2010
1	2	3	4	5
1	Купонный доход по ОФЗ	16811,815	12015,636	26100
2	Купонный доход по ОГСЗ	23822,355	4989,138	5400
3	ОГВВЗ	563,428	5843,25	33100
4	ГГКО	65,819	-	335
5	Дисконтный доход по векселям	2083,346	1131,298	2118,596
6	Доход от перепродажи	7190,389	4930,1	1546,24
7	Другие доходы	1245,991	2046,73	4069,1

Страницы: 1 2 3

Еще о комерческих банках:

Нормативно-правовая база ипотечного жилищного кредитования
В настоящее время в Российской Федерации в целом созданы правовые основы для развития ипотечного жилищного кредитования. Основными нормативно-правовыми актами, регулирующими деятельность в указанной сфере являются. Градостроительный кодекс Российской Федерации. Жилищный Кодекс РФ. Раздел I. Жилищны ...

Налогообложение Ощадного банка в современных условиях
В современных условиях проблема совершенствования налогообложения банков приобретает особо важное значение. Её обостряет кризисное положение банков и дефицит ресурсов для кредитования реального сектора экономики[33]. Механизм реанимирования финансовой системы, в числе прочих мер, предполагает и мер ...

Основные направления развития банковской системы Республики Беларусь
Усиливая направленность денежно-кредитной политики на сдерживание инфляции и стабилизацию платежного баланса страны, в этом году Национальный банк в соответствии с программой, поддержанной Международным валютным фондом, существенно ограничивает объемы рефинансирования банков. В этих условиях потенц ...

Управление клиентским портфелем ценных бумаг

Навигация